Karsotel

75,6K

подписчиков

107

подписок

ТГ канал с обучением и аналитикой - https://t.me/karsotel Все про стратегию - https://vc.ru/tinkoff_invest/521722-Pb3XmBtzt6o4ERjSrYoRoGTxsuDA49My7ZZJQcN Квалифицированный инвестор Автор топ 3 самой доходной рублевой стратегии в пульсе

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Karsotel
Karsotel

сегодня в 5:34

РФ рынок: как там с переговорами обстоит вопрос? В среду индекс мосбиржи упал на 1% до 2447 пунктов. Юань упал на 1% до 11,2255. Нефть выросла на 0,6% до $109,7 Переговоры: окно остается открытым Уиткофф вчера посетил Петербург, где представил Путину новые подходы к решению Украинского кризиса. Переговоры шли почти 3 часа. Американец рассказал о сути переговоров в Норвегии, мол прояснились новые нюансы, но полезного в урегулировании кризиса содержалось не так уж много. Главное, что договорились встретиться через 3 недели тремя сторонами на технические переговоры. По словам Ушакова, возможно, делегация будет состоять из военных и Мединского. Учитывая непостоянство Трампа, это скорее негатив, 3 недели это долго, а там и выборы в США пройдут, Трамп может переключиться на другие проблемы - в том числе решение Иранского вопроса. Встреча по итогу прошла без прорывов, позиция сторон не меняется. Но морковка на горизонте у рынка будет маячить, это будет поддерживать акции. Ну и Дмитриев опять напомнил про совместные большие энергетические проекты, и планы по созданию дата-центров, но это вряд ли мы без мира увидим. Путин заявил что Россия могла бы поставлять больше удобрений в США. Макро: последние данные перед ставкой Инфляционные ожидания на год вперед в октябре упали с 14,2% до 13,2%. Это скорее приятный сюрприза. Ожидания по росту цен снижались как у людей со сбережениями, так и у людей без сбережений. Долгосрочные инфляционные ожидания выросли с 10,7% до 12,4%. Это негатив, что говорит скорее о неустойчивости процесса снижения ИО. Цены за последнюю неделю выросли на 0,05%. Позитивно, что несколько подсластит пилюлю перед заседанием Банка России. Регулятор будет осторожен в интерпретации этих данных, эффект может растянуться на пару месяцев, платежки по новым тарифам народ будет получать все-таки только в ноябре. Компании: 1)Газпром: свет в конце трубы? Новак заявил, что власти России и Китая рассчитывают что Газпром и Sinopec выйдут на коммерческие договоренности по Силе Байкала (новое название Силы Сибири 2) уже до конца года. Все носятся с этим проектом, но У нас вон есть Роснефть, тоже с грандиозным проектом Восток Ойл, но это все остается будущим - для реализации идеи нужно ждать 2-3 года, а для рынка акций это вечность и никто не покупает бумаги с таким сроком раскрытия инвестиционной идеи. Газпрому нужно будет вложить +-1,5 триллиона рублей. Это по 300 миллиардов рублей в год CAPEX, это считай 12% капитализации в год нужно будет инвестировать. Если компания будет строить на собственные средства, это сильно усложнит выплату дивидендов компанией, и убьет инвестиционную идею. Покупать под «посижу 5 лет без дивидендов - а потом зато хорошо заработаем на Силе Сибири 2» никто не будет. Так что не менее важным остается вопрос, кто будет финансировать стройку - чем меньше CAPEX будет на долю Газпрома, тем больше шанс увидеть дивиденды от газового гиганта и тем проще акции будет вырасти. 2)Фосагро: ждем отчета Компания сегодня представит МСФО за 3кв 2026. Аналитики ждут падения EBITDA на 5% г/г до 46,7 миллиардов рублей, также ждут падения прибыли на 21% г/г до 21,7 миллиардов рублей. Самое важное это дивиденды, тут ждут около 200 рублей на акцию или 3,5%. Заплатят больше - акции подрастут, не заплатят - упадут. Резюме Встреча прошла вчера неплохо, есть какой-то дальнейшее развитие, есть под что покупать, пусть и через 3 недели. Но этот процесс будет оставаться сложным и долгим. Волатильности будет много, пока позиции сторон не меняются. День выше 2440 удержали, пусть и в моменте утром рынок был выше 2480. Сегодня четверг, рынок акций может быть под давлением перед ставкой ЦБ. В валюте перед налоговым периодом движение вниз усиливается, доллар снова ниже 82 впервые за 2 месяца. $PHOR $CNYRUBF $MXZ6 $GAZP $BRF7
Card image 1
94
95
Karsotel
Karsotel

вчера в 5:32

РФ рынок: что нас ждет сегодня Во вторник индекс мосбиржи вырос на 0,7% до 2472 пунктов. Юань упал на 0,59% до 12,345. Нефть упала на 0,8% до $108,8. Сохраняется сильная волатильность, то переговоры, то возобновление войны. Геополитика: рубикон близок Вчера Зеленский встретился с Уиткоффом в Осло, встреча продлилась полтора часа. Говорить о территориях Зеленский опять предложил на самом высоком уровне, то есть на встрече президентов. Слова Трампа о том что Зеленскому и Путину не обязательно находится для подписания мира в одной комнате. То мы слышим, что прогресс есть, то судя по заявлениям финского президента, про энергоперемирие и зерновую сделку, это незначительный прогресс. Сегодня Уиткофф едет в Петербург где встретится с Путиным и представит новые предложения по мирным переговорам. Посмотрим, достаточно ли у американцев кнутов и пряников, чтобы сблизить позиции сторон. Наверное, освободят как минимум американского заключенного, а вот что реально привезли пока непонятно, информация поступает противоречивая. Также сегодня Мишустин встретиться с премьером КНР в Петербурге, где в том числе будут обсуждать газ. На позитив по Силе Сибири 2 рынок будет реагировать позитивно. Компании: 1)Северсталь: разворот в стали? Компания вчера отчиталась по МСФО за 3кв 2026. После слабого 1 полугодия цены на сталь вернулись на уровень в 50 тысяч рублей. Выручка компании упала на 3% г/г до 174 миллиардов рублей. EBITDA компании выросла на 13% г/г до 40 миллиардов рублей. Чистый долг/EBITDA на уровне 0,47. Благодаря падению оборотного капитала FCF вырос до 42 миллиардов рублей - лучше ожиданий. Также улучшили прогноз по потреблению стали, вместо падения на 7% г/г ждут теперь сохранение спроса на уровне прошлого года. Видим какой-то разворот в финансовых результатах, но компания все равно в моменте стоит 15 прибылей 2026 и заработает околонулевой FCF. Да, это циклический актив и на смене цикла мультипликаторы станут ниже, но это уже идея 2027, а следующий год тоже не выглядит безоблачным. Было много попыток поймать дно у акционеров тут, и чаще всего они заканчивались неудачно. Акция выросла на 40% со дна, так что сильный страх, что с сектора, что с рынка уже ушел. 2)Глоракс: операционка Компания отчиталась за 3кв 2026. Объем заключенных договоров вырос на 15% г/г до 11,1 миллиарда рублей. Объем заключенных договоров вырос на 20% г/г до 50 тысяч квадратных метров. Из-за роста доли регионов с 65% до 71%, рост выручки отстает от роста продаж квадратных метров. Неплохой отчет, в 3кв компанию поддерживала действие льготной ипотеку в старой редакции, поэтому 4кв станет для застройщиков эдакой проверкой на прочность. Также в акциях глоракса, через пару недель окно для оферты участников IPO, компания не самая ликвидная, динамика акций может быть волатильной. Все-таки IPO было на 60% выше текущих значений. Резюме Ключевым остаются новости с геополитического фронта, кульминацией может стать встреча Уиткоффа с Путиным уже сегодня. Что-то дельное привезут, или опять пустое. Ждем комментариев с нее, смогут ли найти какой-то компромисс, и того какие дальнейшие шаги будут. В моменте геополитика и нефть определяют движение рынка. Приближаемся к 2480, недалеко и уровень в 2500. Аналитики ждут инфляции от 0,12% до 0,18% за последнюю неделю. $CNYRUB $MXZ6 $CHMF $GLRX
Card image 1
88
89
Karsotel
Karsotel

20 октября в 5:13

РФ рынок: что нас ждет сегодня В понедельник индекс мосбиржи вырос на 1% до 2455 пунктов. Юань упал на 0,33% до 12,4185. Нефть в нуле на $109,7. Геополитика: снова горки На новостях до вечерней сессии мы скорее откатывали. Еврокомиссия отказалась обсуждать покупку газа из РФ в рамках обсуждения украинского перемирия и не планирует снимать никаких ограничений на экспорт. Потом Зеленский заявил, что Украине нужно после окончания конфликта полгода, чтобы провести выборы. Потом в начале вечерней сессии выходит новость с «мирным планом Европы». В нем журналист предполагает, что возможны два сценария: 1)Мир по ЛБС, но не вступление Украины в НАТО 2)Отдают ДНР, но Украина может вступить в НАТО. Но повторюсь, это мнение журналиста. На этом начинают покупать. Потом выходит американский президент. Трамп тоже заявил, что хочет сделать встречу с Китаем и РФ. Что возможно Украине стоит выставить на переговоры возможно кого-то другого вместо Зеленского. Уиткофф посетит Норвегию в ближайшие дни, где встретиться с Зеленским. После этого может посетить Россию, если приедет - еще на этом подрастем, если нет, то договариваться особо не о чем и рынок откатит. Интересна позиция Украины, им надо пару недель выиграть до выборов в США, когда Трамп переключиться на внутреннюю политику из-за проигрыша в конгрессе республиканцев. Трампу же нужна быстрая победа и рост рейтингов, чтобы республиканцы заняли конгресс. Компании: 1)Роснефть: вот это консерва Вчера акции компании в моменте росли на 2% на новости «Exxon представит проект Роснефти по бурению в Арктике 18 апреля». Дескать соглашение на $3,2 миллиарда. Но это оказалось старой новостью, причем 2012 года, и никакого отношения к реальности в моменте не имеет. Американская компания после Крыма приостановила работу, а в 2018 полностью вышла из активов, за исключением одного. Exxon владел 30% в «Сахалин-1», но на фоне 2022 года пыталась выйти, но не успела. На чем потеряла $4,6 миллиарда. Пока у компании был скорее негативный опыт инвестирования в РФ, не думаю, что у них инвестиции в РФ в приоритете. Ну периодически вот такие фейки на рынке вбрасывают, к этому надо быть готовым. 2)Северсталь: день отчета Ждем сегодня МСФО отчет компании за 3кв 2026. Консенсус предполагает рост EBITDA на 4% г/г и выхода FCF на положительный уровень. Ну то есть, какой-то отскок после провального 1П 2026 и небольшое улучшение относительно 2026 года. А акция уже отскочила на 40% от дна, при этом дивиденды тут остаются под вопросом. На комментариях по ним может быть положительная реакция. Резюме Утром вчера пытались расти за счет банков, но после обеда весь рынок продавали, в том числе и нефтегаз, индекс падал до 2420 пунктов, но на вечерке быкам стало полегче, появились попутные новости для роста. Рынок остается преимущественно новостным, экстремальный страх с рынка ушел, да появились какие-то перспективы на горизонте, непонятно реализуются они или их снова скроет тучами суровой действительности. Торгуемся в широком боковике 2400-2480, надо ждать новостей с переговоров. Также ждем операционного отчета Glorax сегодня - 3кв был неплохим у застройщиков. $MXZ6 $CRZ6 $GLRX1 $CHMF $ROSN
Card image 1
115
116
Karsotel
Karsotel

19 октября в 4:36

РФ рынок: надежды на мир В пятницу индекс мосбиржи вырос на 1,7% до 2431 пунктов. Нефть выросла на 3,6% до $109,7. Юань упал на 0,18% до 12,46. Геополитика: берегись Украина В пятницу вечером Путин совершил звонок с папой Римским. После, сделал ряд жестких заявлений в прежней риторике. В субботу Трамп подписал указ о невводе «адских санкций», пока на 60 дней. Трамп опять злой на Зеленского, что два года назад он мог заключить более выгодный мир с Россией, но не заключил из-за упертости президента Украины. На выходных Зеленский созвонился с Уиткоффом и Кушнером. Возможна трехсторонняя встреча США-РФ-Китай на саммите АТЭС через месяц. Компании: 1)Ozon и ВК: работа под ударами В субботу Украина совершила один из самых массовых налетов на Санкт-Петербург: 1)Пострадал Озон - прилетело в Склад. Акции в моменте были в нижней планке, но днем их откупили. Акции к закрытию упали всего на 2% от максимумов. 2)Пострадал ВК - случился прилет в дата центр. Защитные сооружения частично спасил, но все равно повреждения есть. Акции в моменте падали на 6%, но день закрыли в -3%. Просто месяц назад, была бы нижняя планка в этих акциях, сейчас рынок то ли стал жаднее, то ли адаптировался. 2)Газ нужен всем Газпром и Новатэк на выходных ушли в верхнюю планку. Причем интересно движение в Новатэке: 1)Сначала бумага растет на ожидании международного звонка. Пробивает 1100. 2)Дальше выходит Дмитриев и бумага растет на 3% после слов о возможных проектах с США в Арктике. Выше 1130. 3)На выходных уже в планке, в моменте был откат на ударах по нефтяным активам и портам. Потом опять на словах о возможных поставках РФ газа в ЕС, мол это обсуждали на переговорах США-Украины. Новатэк уже 1160 и стоит в планке. На текущем рынке видим жадность, это и шорты, и fomo из-за недогрузки акциями, акции сектора последние пару недель вообще не отпускают. Вопрос устойчивости движения, можем ли мы увидеть совместные проекты с США и значительный рост поставок газа в ЕС (или хотя бы отсутствие запрета на экспорт газа с какого-то года) без мира? Мое мнение, что скорее нет, это пока все спекуляции, но в моменте заголовки подогревают акции. Пока это проекты на уровне «построим туннель через Берингов пролив», вроде выглядит реально, но будут ли их реализовывать и когда? А так, ситуация в секторе неплохая - газ и доллар сейчас высоко, но уж много позитива заложено, могут и разочароваться в моменте. Резюме Индекс закрыл неделю выше 2400 и продолжает ускоряться, выходные закрыли на уровне 2450 пунктов. Возобновление мирного трека вернуло жадность на рынок акций, появилась в моменте устойчивость к негативу, непонятно насколько долго она продержится. Заголовков много и громких, но нужно увидеть реальные движения в сторону снятия санкций, мира и роста сотрудничества со странами запада. Пока это воздушные замки. На неделе стартуют МСФО отчеты за 3кв, также узнаем решение по ставке ЦБ в эту пятницу. Всем хорошей недели! $GAZP $NVTK $VKCO $OZON $CNYRUBF $MXZ6 $BRF7
Card image 1
110
111
Karsotel
Karsotel

16 октября в 12:21

X5: птичка больше - выручка выше Сегодня ритейлер отчитался за 3кв 2026 года по операционке. Выручка в 3кв выросла на 13% г/г до 1,3 триллиона рублей. На 7,4% выросли сопоставимые продажи, также открылись новые площади на 5,7%. Открыли 377 новых магазина, 186 Чижиков, 188 Пятёрочек и 3 Перекрёстка. Теперь у компании почти 31 тысяча магазинов. По сегментам: 1)Выручка Чижика выросла на 34,5% г/г до 139,6 миллиардов рублей. 2)Выручка Пятёрочки выросла на 10,7% г/г до 1 триллиона рублей. 3)Выручка Перекрёстка выросла на 8% г/г до 132,5 миллиардов рублей. 3)Выручка доставки и прочих онлайн бизнесов выросла на 34% г/г до 84,4 миллиардов рублей. Ждем МСФО за 3кв 29 октября, это лучшие темпы роста выручки с начала года, основными драйверами остаются Чижики, Пятёрочки и онлайн-бизнес. Резюме Видим ускорение роста выручки и LFL-трафика, после замедления во 2кв до 9,9% г/г, выручка выросла на 13% г/г в 3кв. Пока компания идет ближе к нижней границе прогноза от начала года, там прогнозировали 12-16% роста выручки в 2026. Ускорение инфляции в последнее время играет на руку компании, и позволяет обеспечить более высокие темпы роста выручки. Акции в последнее время были сильнее рынка, ждем тут дивидендов до конца года. Это должно поддерживать котировки, X5 в моменте стоит 3,2 EV/EBITDA 2026 и 6 прибылей 2026 года. Но ключевым в моменте для динамики котировок остаются дивиденды. $X5
69
70
Karsotel
Karsotel

16 октября в 4:49

РФ рынок: что нас ждет сегодня В четверг индекс мосбиржи упал на 1% до 2391 пунктов. Юань вырос на 0,3% до 12,4825. Нефть упала на 0,15% до $105,8. Теперь будут сборная США против сборной РФ не играть в хоккей, а в футбол. Именно с таким предложением выступил посланник США по глобальным партнерствам Паоло Замполини. Путин вчера не забыл про рынок: Задача Стимулирования и укрепление фондового рынка РФ - одна из наших задач, пока она решается не полностью, хоть он и устойчив Перед Россией стоит задача запустить новый инвестцикл, увеличить вложения в интонационные компании. Бизнес, особенно в гражданской части экономики, словил все 33 несчастия. Это и ставка, и налоги, и общий рост неопределенности из-за ударов в последнее время. Так что инвестировать сейчас никто не хочет, для этого должна быть уверенность в будущем, в моменте черные лебеди летят отовсюду. Трамп опять злится на Зеленского утром, осуждает удары по НПЗ, они вредят всему миру. Зеленский разрушил Украину и что стране нужны выборы. Компании: 1)Мать и дитя: последний день с дивидендом Компания заплатит 38 рублей дивиденда или 2,8%. Компания стабильна даже на текущем рынке и продолжает торговаться с премией к другим компаниям. Причины все те же, защитный сектор, высокое качество корпоративного управления. Компания в моменте стоит 7 EV/EBITDA или 9 прибылей 2026 года. По текущим покупать желания у меня нет, но такой бизнес держать хорошо - почти не реагирует даже на такой волатильный рынок. 2)B2B-РТС: теперь могут продавать Тут тоже будет интересно понаблюдать за динамикой акций в ближайшее время. Из интересного, в субботу заканчивается локап у акционеров, и они могут продавать свои акции. Учитывая, неликвидность компании это будет сразу заметно в стакане. 3)Совкомфлот: надежды на снятие санкций Акции вчера выросли на 4,4%. На том что США могут смягчить санкции против теневого флота. Тут тоже в моменте реакция эмоциональная, у Совкомфлота большая часть судов под SDN, это буквально один из самых пострадавших от санкций бизнесов в РФ. Так что реакция понятна, но тут скорее не идет речи о снятии SDN, а о временных лицензиях на перевозку нефти, это в моменте даст больше заработать, но к устойчивому росту бизнеса не приведет. Компания пока идет на 9-10 рублей дивиденда за 2026 год. Не очень интересно, учитывая что мы находимся около пика цикла, фрахт сейчас очень дорогой. В моменте танкеры стоят очень дорого, рост с начала года достигает 10x, если раньше в финальной цене нефти перевозка стоила $1,5-2 на баррель, то сейчас $15-20, что сказывается на финальной цене для потребителя. Резюме Вчера пробили 2400 вниз, геополитика остается основным драйвером, новостей выходит очень много, причем порой противоречивых, так что распиливает знатно. До ставки ЦБ осталась неделя, там будет больше определенности по ставке на 2027 год. Всем хороших выходных! $FLOT $BTBR $MDMG $MXZ6 $CRZ6
Card image 1
94
95
Karsotel
Karsotel

15 октября в 11:03

Как я съездил на завод Сибура Представить жизнь в современном обществе без нефтехимии тяжело. Завод делает полимерные гранулы и поставляет их компаниям, которые уже делают финальную продукцию - трубы, упаковку, детали автомобилей, игрушки, одноразовую посуду и т.д Вплоть до баскетбольных мячей и пищевой промышленности. На прошлой неделе посетили Тобольск, где находится завод Запсибнефтехим - один из крупнейших заводов не только в РФ, но и в мире. Заводу 6 лет, он стоит миллиарды долларов и выпускает суммарно 2,5 миллиона тонн полиэтилена и полипропилена. О Сибуре В нефтехимии последнее время складывается неоднозначная глобальная конъюнктура. С одной стороны, цены на полиэтилен и пластмассу зависят от цены нефти, ситуация в Ормузе играет на руку. Цена ПЭ= цена нефти + спред нефти с нафтой + спред полиэтелен нафта Из-за роста нефти, сейчас полиэтилен вырос до $1250 долларов во 2кв 2026 с $850 долларов в 2025. Ослабление рубля тоже поддерживает финансовые результаты компании. С другой стороны, «маржа нефтехимика», то есть спред между нафтой и полиэтиленом в последнее время падала из-за роста производства и ввода новых мощностей и находится около многолетних минимумов. Неэффективные производства будут закрываться, что будет играть самым эффективным компаниям на руку. Сибур работает не на нафте, а на дешёвом сырье — попутном нефтяном газе и ШФЛУ. Поэтому его маржа заметно выше азиатского бенчмарка, а по себестоимости заводы компании входят в 25% самых эффективных в мире. Что позволяет Сибуру быть один из самых маржинальных в мире. Дальше - больше У компании завершаюшая стадия инвестцикла, вводятся большие мощности. 1)В 2027 году запустят Амурски Газохимического комплекс. Это 2,7 миллионов тонн дополнительных мощностей. 2)В 2027 году запустят на Запсибнефтехиме установка дегидрирования пропана. Это позволит производить не 2,5 миллиона тонн полимеров, а 3,1 миллиона тонн полимеров. Запуск новых мощностей позволить увеличить продажи нефтехимии на 34%, с текущих 9,7 миллионов тонн до 13 миллионов тонн к 2028-2029 году. Компания активно брала в долг на рост производства, а теперь capex будет сокращаться, мощности вводится, а чистый долг снижаться. О Тобольске Город с населением всего 100 тысяч человек на берегу Иртыша, но видно что это древняя сибирская столица и город где находится богатое предприятие. Это и прекрасный кремль, и знаменитая Тобольская тюрьма, и просто хорошие кафе и гостиницы. Сам по себе город очень чистый и опрятный. Также нам показали местный колледж - оснащен по последнему слову техники, есть промышленные роботы Kuka, крутой спортзал, крутые макеты и учебные классы. Такое не во всех топовых университетах увидишь. Понравился центр гимнастики. В городе приятно жить. Резюме Сам завод оставляет приятные впечатления - это действительно передовое производство, не только в РФ, но и в мире. Сибур показывает хорошие финансовые результаты, благодаря росту цен на нефть и росту производства, облигации торгуются с дисконтом по доходности к сопоставимым компания. Тобольск как город для визита на выходные интересен - жизнь кипит и есть что поделать, обычно ты не ждешь такого от города с населением в 100 тысяч человек. Спасибо Т-банку за приглашение! #в_гостях_у_эмитента $RU000A10CMR3 $RU000A10FYM2 $RU000A103DS4
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+5
60
61
Karsotel
Karsotel

15 октября в 5:27

РФ рынок: что нас ждет сегодня В среду индекс мосбиржи упал на 0,45% до 2413, пусть и в моменте тестировании 2440. Юань упал на 0,94 до 12,446. Нефть выросла на 0,3% до $106. Инфляция в США: неприятные сюрпризы Цены выросли чуть сильнее ожиданий, рост цен ускорился до 3,7% г/г. Всему виной рост цен на топливо, аж на 35,7% г/г. Серебро упало на 6,5% до $55,8. Торгуется на минимумах за полгода, это откат на 55% от максимумов года. Золото упало на 1,2% до $4127. Пока не хочет щупать минимум за полгода, он был ниже $4000. Макро: чего ждать перед ставкой? Индикатор бизнес климата в сентябре по РФ вырос до 1,2 с -2,4. Это первый выход с июня в плюс, вот что нефть по $100 делает. Инфляция за последнюю неделю в РФ составила 0,11%. Тут приятный сюрприз. Бизнес ждет роста цен в ближайшие 3 месяца на 6,4% г/г vs 6,6% в прошлом месяце. Пока все идет к сохранению ключевой ставки в октябре 2026. Геополитика: Тут продолжают выходить противонаправленные новости. То Украине ограничивают использование starlink для военных целей, то нет (а у них во многом на этом работает ПВО). То Украина перестала атаковать наши НПЗ, то нет, сегодня с утра Зеленский вышел и и сказал что будут по ним бить. То обмениваются разведанными с США, то нет. То директор ФБР приехал с плановым визитом, то это оказывается фейком и он в США. Тут продолжаются качели. Сегодня с утра пишут про возможное смягчение санкций на теневой флот от США. Компании: 1)ПИК: конец истории Сегодня последний день торгов акциями на бирже, дальше будет последующий делистинг с выкупом по 551,4 рубля. Если дела идут хорошо, то лишние пассажиры не нужны. Пассажиры пусть сидят в самолете. Бизнес ПИКа в моменте самый крепкий в секторе, они не занимались проектами роста на слабом рынке и высокой ставке, а скорее продолжали заниматься строительством старых объектов. История оказалась скорее неудачной для инвесторов, IPO было в 2007 году +- по 650 рублей. Да за это время были дивиденды, да бизнес вырос, но рост прибыли компенсировался падением мультипликаторов. С 2007 по 2026 российский рынок стал с одного из самых дорогих по мультипликаторам одним из самых дешевых в мире. 2)Сбер: атака на ЦОД Вчера Украина атаковала центр обработки данных в Балакаво, слава богу, неудачно. Это строящийся датацентр, который должен был стать одним из крупнейших в РФ, 82 МвТ к 2030 году. Это риск любой компании у которой есть ЦОДы, особенно в регионах, в безопасности только московский и СПб регионы. Страх «вот ударят по банку - мой вклад пропадет», он необоснован. Все-таки везде есть двойные системы резервирования, есть резервное копирование. Положить атаками банки не получится, лишить денег на счетах клиентов тоже не смогут. Но если вам психологически тревожно, всегда можно запросить выписку из банка по счетам, так вам будет спокойнее. Резюме Рынок продолжает оставаться волатильным, новостей много, в моменте на них остро реагируют. 2400 остается уровнем поддержки, 2420 сопротивлением. Вчера хуже рынка были металлурги. В валюте опять заход на пробой 12,5 вниз, впереди налоговой период, да и компаниям нефтегазового сектора нужно выплачивать дивиденды - это до конца месяца будет поддерживать рубль. Основные движения в валюте опять происходят ближе к закрытию. $CRZ6 $PIKK $SBER $MXZ6 $BRZ6
Card image 1
109
110
Karsotel
Karsotel

14 октября в 5:25

РФ рынок: зеленый день Во вторник индекс мосбиржи вырос на 1,2% до 2418 пунктов. Юань вырос на 0,41% до 12,564. Нефть упала на 0,7% до $105,6. В геополитике продолжают ждать развития мирного трека: 1)Украина не бьет по НПЗ уже несколько дней. Притом по нашей генерации продолжает прилетать. 2)После угроз об ограничении на обмен разведанными, ракеты обнаруживают в Киеве фактически в моменте прилета, а не заранее. Глава МИДа Украины говорит, что это связано не с конфликтом с Трампом, а из-за применений ракет С-400, а не Искандеров. У новых ракет меньше тепловой след и их сложнее обнаружить. 3)Вчера утром в Вашингтон пост представили мирный план Европы и США, там 5 поправка НАТО, мир по ЛБС и возможные уступки территорий. Но Песков заявил, что видели этот план только в СМИ. Украины заявили что это только план США, пока это все скорее вбросы чем реальный диалог. 4)Рябков заявил что возможна встреча по раздражителям с американцами до конца года. Россия не пошла на уступки по Украине из-за дизельной сделки, это рыночная сделка которая выгодна всем. Также в воскресенье будет дедлайн по введению «Адских санкций» против РФ нефтянки, ровно через 30 дней должны вступить эти санкции. NYT пишет, что администрация пока откажется от них, но как это работает с точки зрения закона не очень понятно. Могут ли это сделать быстро или автоматом что-то подпишется? Компании: 1)Система: монетизация активов У Альфа банка традиционно повышенная M&A активность в конце года. В прошлом году был Европлан, в этом Медси. Купили 4,85% сети клиник Медси за 5 миллиардов рублей. Это актив АФК Системы, очень упрощено, конкурент Мать и Дитя со 146 клиникой в РФ. Для Системы это почти 7% капитализации, кажется что много, но у той же Сегежи за 2026 убыток может быть под 30 миллиардов рублей. Система на этой сделке росла в моменте выше 7%. Так что в моменте видим позитивную реакцию, что на рост Озона, что на монетизацию активов. 2)Застройщики: пора расти? Вчера праздник жизни дошел и до девелоперов. Раз растут металлурги - должны расти и застройщики, иначе кто будет зарабатывать на росте спроса на металл. Это, скорее шутка, но застройщики это актив с высокой Беттой, там сидит много шортистов, поэтому вчера Эталон рос на на 5%, Самолет рос почти на 6%. ПИК собирается делистится и поэтому не двигается особо. ЛСР тоже неплохо вырос за последнюю неделю. Но это пока шум, акции застройщиков могут на волне позитива расти, но это не лучший актив на мир с учетом накопленных проблем в секторе. И лучшее тут было позади. Резюме Вынос шортистов продолжается, закрылись вчера выше 2400, сегодня с утра штурмуем 2420. Это максимумы за последние 5 месяцев. ОФЗ продолжают болтаться на локальном дне, Минфин снова сегодня размещает длину. Юань не пробил 12,5 и снова тактически отскакивает. Ждем новостей по мирному треку, в моменте это главный триггер для рынка. Вчера в лидерах роста были черные металлурги и технологические компании, нефтянка отстает, но Газпромнефть с Татнефтью хорошо закрывают гэпы. Аналитики ждут инфляцию от 0,16% до 0,23% за последнюю неделю. Тарифы продолжат переноситься в цены. $SU26248RMFS3 $SU26238RMFS4 $MXZ6 $SMLT $ETLN $AFKS
Card image 1
98
99
Karsotel
Karsotel

13 октября в 5:22

РФ рынок: что нас ждет сегодня В понедельник индекс мосбиржи упал на 0,5% до 2389 пунктов. Юань упал на 1,33% до 12,5125. Нефть выросла на 2% до $106,5 Геополитика: на западном фронте без перемен Песков вчера не стал отрицать энергоперемирие, сказал что контакты по нему идут. России нужен устойчивый мир, а не перемирие. Лавров как всегда в своем репертуаре «Зеленский не заслужил передышку на поле боя». Тут пока продолжается перебрасывание мяча и идет игра на Трампа. Зеленский заявляет, что проведет выборы если будет 60 дней перемерия (тут риторика не менятся) Трамп вечером сказал, что Путин хочет заключить сделку, а Зеленский пока не хочет - нужно добиться заключения сделки. За что дали нобелевку по экономике? Вчера Роберту Холлу и Майкл Вудфору присудили Нобелевскую премию по экономике за «микроэкономические основы макроэкономической стабилизации». Им 82 и 72 года соответственно. Они оздали многие концепции макроэкономики, которые используют центральные банки и сегодня. Например, инфляционные ожидания, что в зависимости от разной ожидаемой инфляции люди будут потреблять и сберегать по разному. В том числе работой с ожиданиями - что важна не ставка в моменте, а ее траектория. Все эти пресс-конференции после ставки - это тоже следствие такой политики ЦБ. Компании: 1)Евротранс: на один шаг ближе Сбербанк подал иск о банкротстве Евротранса. Тут конечно ряд проблем накопился, это и арест собственника, и проблемы с долгом. Увы, это была бурная история, но она похоже близка к завершению. Облигации стоят по 5% номинала, акции уже и не пошортить. Берегите депозиты, Евротранс давал много времени выйти. 2)Самолет: теперь под санкциями Застройщик попал под санкции ЕС из-за использования корейской рабочей силы на стройке. Причина, конечно, нетипичная. Ну ввели и ввели, последствия для компании незначительные. Это точно не главная проблема для застройщика. Потихоньку понижают уровень листика облигаций, тут продолжают сжиматься тиски. Облигации пока не отскакивают, ряд выпусков торгуется с доходностью выше 100%, вплоть до 200% доходности доходят. Что тоже говорит, о неверии рынка в абсолютную управляемость ситуацией. 3)ВК: игра меняется? Акции вчера выросли на 7,7% до 134,5 рубля. Формальным поводом для роста стало создание совместного предприятия на базе Yandex Cloud и VK Tech. Однако, учитывая последние события с Яндексом и ЦОДами, сделка может как минимум затянуться. Но есть и позитивные моменты, что Yandex договорился с другими провайдерами (в том числе и VK, о размещении сервисов клиентов). Выходят в том числе и позитивные новости для ВК, что часть клиентов Яндекс рекламы уходит к ним. И этот позитив помогает акциям расти. Шортисты набиваются, выходит какой-то позитив и компания растет дальше на них. За пару недель уже выросли на 20%. Но для инвестиций бизнес ВК остается не самым интересным, рекламная площадка ВК хуже по эффективности конкурентов, ну и сам рынок рекламы в текущих реалиях чувствует себя сомнительно. ВК остается сложной историей. Резюме Вчера пробовали поджиматься к 2380, но индекс по итогу удержал, причем дернули от уровня на той же новости, опубликованной второй раз спустя несколько часов. В ОФЗ оптимизма нет, валюта откатывает на дополнительном притоке экспортной выручки в стране - опять важна реакция на 12,5 по юаню, который уже который раз не можем пробить. На рынок приходит жадность, не откатываем сильно и пошли выносы в эшелонах. Пришли в боковик 2380-2400, выход будет зависеть от геополитики в ту или иную сторону, нужно проторговаться в боковике после выноса в пятницу. $CRZ6 $MXZ6 $VKCO $SMLT $EUTR $MXZ6 $BRX6
Card image 1
101
102
Karsotel
Karsotel

12 октября в 4:22

РФ рынок: Трамп снова наш слон? В пятницу индекс мосбиржи вырос на 4% до 2401 пункта. Юань в боковике на 12,68. Нефть выросла на 0,5% до $104,4. Дизель идет в США! Трамп заявил в пятницу об очередной большой сделке. Позвонил Путину, как обычно, провел хороший диалог. Итог его такой: Россия поставит в США 300 тысяч тонн дизеля в октябре, 500 тысяч тонн в ноябре, и 1 миллион тонн в декабре. На полгода сняли санкции на перевозку дизеля и на сам дизель произведенный в РФ. Россия закрывала +- 10% экспорта дизеля в мировой экономике. Но после плановых и внеплановых ремонтов НПЗ, сезона высокого спроса в РФ, экспорт дизеля был запрещен в середине 2026. Россия в 2025 в среднем экспортировала 2,2 миллиона тонн дизеля в месяц. Объемы в сделке, не очень большие. Планы озвученные Трампом нельзя назвать меняющими игру для компаний нефтегазового сектора, да, будут меньше дисконты, да чуть больше заработают. Но основными проблемами остаются все-таки атаки Украины, а они никуда не уходят. Причем первый корабль с дизелем уже дошел до США, вышел из Петербурга он пару недель назад. Трамп зол на Зеленского, заявил что Украине нужен новый президент. Ударов по НПЗ не будет? Американский президент вчера вечером заявил о Энергоперемирии между РФ и Украиной. В прошлый раз слова Трампа не подтвердились. Ждем комментарии Пескова, пока скорее не верится в него. Компании: 1)Яндекс: рунет в опасности В пятницу повредили второй датацентр в Калужской области. На выходных повредили третий датацентр Яндекса, уже во Владимире. Атакуют их системно и последовательно. Уже 3 из 5 ЦОДов перестали работать. По итогу воскресенье ряд сервисов Яндекса лег и половина рунета вместе с ним. Пришлось резать позиции в акциях в стратегиях. Скорее всего, бизнес адаптируется к этому, но в моменте дела так себе. Один датацентр может стоить до миллиарда долларов - да, они горят не все, но ущерб может измеряться сотнями миллионов долларов. Долгосрочно это риск для компании - это негатив для ИИ, беспилотников. Компании придется больше вкладывать в дата центры . Будущие темпы роста бизнеса замедлятся, дивиденды могут быть тоже снижены (ради восстановления ЦОДов). И это глобальный риск для всего рынка - есть еще ряд секторов куда может прилететь, например, это энергетика. 2)Татнефть: последний день с дивидендом Компания заплатит 32,8 рублей дивиденда за 1П 2026. Это 4,8% ДД. Компания традиционно платит основную выплату в конце года. Если ситуация в секторе будет без эксцессов, то докинут за 1П 2026, ну и прибыль за 2П будет как минимум на уровне 1П 2026. Так что компания остается интересной дивидендной бумагой в моменте, основная выплата еще впереди. 3)Газпромнефть: последний день с дивидендом Компания заплатит 42,5 рублей дивиденда за 1П 2026. Это 6,75% ДД. Тут традиционно платят 75% прибыли, за 2П заплатят +- столько же, если не будет прилетов - могут и больше. Компания не очень ликвидная, поэтому одна из самых волатильных в секторе, с ней нужно быть аккуратнее. Резюме Теперь понятна активность роботов в начале недели, инсайдеры как обычно покупали заранее. ЦБ продолжит игнорировать занимаясь важными делами по типу публикации мемов с котами и аниме или созданием звездочек для акций. Экспорт РФ дизеля в США это скорее популизм, объемы что для РФ, что для США небольшие. Основная проблема это не продать, а произвести. Но, конечно, это движение в нужную сторону. Компании смогут продать с меньшим дисконтом, в Россию придет больше валютной выручки, ну и пусть Трамп злится на Украину. Теперь интересно, дойдет ли до реальных последствий для Украины, если продолжат пальчиком грозить, то проблемы в виде внеплановых ремонтов не уйдут. Я аккуратно отношусь к заявлениям Трампа, он любит менять мнение на 180 градусов. Уже было много разводок. Нужно больше вводных для устойчивого роста рынка, пока это популизм и реально ситуацию не изменит. Но шума очень много, буря новостей не даст расслабиться. Всем хорошей недели! $TATN $SIBN $YDEX $MXZ6 $CNYRUBF $BRX6
Card image 1
111
112
Karsotel
Karsotel

9 октября в 5:04

РФ рынок: в ожидании переговоров В четверг индекс мосбиржи упал на 1,2% до 2310 пунктов. Юань упал на 0,56% до 12,679. Нефть выросла на 3,7% до $103,9. Геополитика Сегодня украинская делегация встречается с Уиткофф и Кушнером. По словам Axios Уиткофф может посетить Россию до конца октября. Это поддерживает рынок, геополитика в моменте основной драйвер для рынка. Компании: 1)Новатэк: последний день с дивидендом Компания заплатит 35,5 рублей дивиденда. Это 3,4% ДД за 1П 2026. Последнее время в секторе хорошая конъюнктура, компания отскочила от дна на 20%, и торгуется недалеко от сопротивления в 1100 рублей. Такой вязкий боковик 1000-1100 рублей. Бумага традиционно торгуется с низкой доходностью из-за веры в проекты роста, но тут тоже есть сложности, в том числе из-за санкционного давления и отсутствия достаточного количество арктических газовозов. 2П будет получше, рублей под 60 смогут заработать. За 2026 тут будет 9% ДД, что ниже среднего по сектору. 2)Т-банк: последний день с дивидендом Компания заплатит 4,7 рублей дивиденда за 2кв 2026. Это 1,7% ДД. Т-банк традиционно скромно платил дивиденды, что делает его не самой сильной бумагой в моменте. С начала года результат тут -20%. Последнюю неделю мы видим спекулятивной отскок в банках, оценки остаются крайне низкими, около 3-3,5 P/E по сектору. Но оно и понятно, банки это ставка на рост экономики с плечом, при стагнации экономики и постоянных ударах стоимость риска может расти, а прибыль банков падать. Ну и длинные ОФЗ уже дают под 17%, что тоже не добавляет позитива акциям как классу инструментов. 3)Норильский никель: последний день с дивидендом Компания сегодня заплатит 1,85 рублей дивиденда или 1,6% ДД. Это не особо помогает котировкам, бумага последнее время слабее рынка из-за налоговых инициатив минфина. Что продолжает давить на акции. Но конъюнктура тут остается хорошей это и цены на металлы, и слабый рубль. Компания неплохая, дым развеется с налогами, посмотрим что будет. В моменте тут нет каких-то больших дивидендов и людей на рынке акции не интересуют. 4)Самолет: попытки взлететь? Сначала Ведяхин, а это зампред Сбера заявил, что Сбер прорабатывают план поддержки Самолета, ждет что компания выйдет на стабильную работу. На этом акции в моменте росли больше чем на 5%. Акра понизила кредитный рейтинг с А до BBB Самолету, что даже может быть несколько оптимистично в текущих реалиях. Заявление, что компания выйдет на стабильную работу уже смущает и говорит о каких-то проблемах операционного уровня. И поддержка тоже может быть разной, пока без подробностей она не сможет переломить негативный флер от компании. Судьба облигационеров и акционеров зависит от щедрости банков, готовы ли они будут оплачивать этот банкет или нет. 2027 будет сложным для бизнеса застройщика. Резюме Вчера дошли до 2300 пунктов на разочаровании от отсутствия звонка Трампа с Путиным, но потом пошли подробности сделки с Лукойлом, встречи украинской делегации с американцами. Закрылись на 2310, сегодня на ожиданиях приезда Уиткоффа до 2320 пунктов выросли. Ждем сегодня новостей с геополитического фронта, последние дни мы видели рост эскалации - атаку Украины дронами на московский регион и Омский НПЗ, атаки нашими войсками мостов и энергетики в Киеве. Это наверное основное для рынка, даже нефть отходит на второй план, в моменте реакции рынка почти нет на рост/падение цен на черное золото. Всем хороших выходных! $CRZ6 $MXZ6 $SMLT $GMKN $T $NVTK
Card image 1
96
97
Karsotel
Karsotel

8 октября в 5:36

РФ рынок: что нас ждёт сегодня В среду индекс Мосбиржи вырос на 0,5% до 2338. Юань вырос на 0,35% до 12,75. Нефть упала на 0,8% до $100,2. Но с утра растет на 2% на слухах о возможных ударах пентагона. Инфляция выросла на 0,96% за последнюю неделю. Прежде всего из-за роста тарифов. Без индексации было бы 0,21%. Мало приятного, тарифы индексировали сильнее ожиданий. ЦБ будет смотреть на этот факт ястребино. Компании: 1)Яндекс: атаки на ЦОДы Сегодня ночью атаковали центр обработки данных в рязанской области, из-за чего Yandex Cloud в моменте прилег. Риски эскалации растут, в том числе и для компании, которые вроде далеки от экспорта. Пока непонятно, насколько значимый риск для компании, котировки озона уже не реагируют особо на удары и крепко держатся. Тут опять встанет вопрос системности ударов. Но риски ударов по всем компаниям в 2026 резко выросли, это надо держать в голове. Под ударами могут оказаться и банки, и энергетика, и техи., Увы, но такова реальность в моменте. 2)Черкизово: последний день с дивидендом Компания заплатит 120 рублей дивиденда, это 3,2% ДД. Цены на курицу во 2П пошли вверх, на 10-15% г/г. В 1П цены росли в 2 раза меньше. Также цены на зерно внутри РФ из-за падения экспорта падают, что благоприятно сказывается на себестоимости компании. Из негатива рост цен на дизельное топливо. Получаем, компания в моменте стоит 5,5 прибылей за последние 12 месяцев. За 2026 год P/E будет ниже. В моменте наверное один из самых понятных активов в секторе. Пусть и не самый ликвидный 3)B2B-РТС: последний день с дивидендом Компания заплатит 4,6 рублей дивиденда или 3,6% ДД. Дивиденды платят раз в квартал. Да P/E у компании выше среднего по сектору, но в моменте акционеров интересует дивидендная доходность. А она тут на уровне 14% за 2026 год, поскольку компания платит 85% прибыли. На рынке сейчас не верят в светлое будущее и не смотрят на P/E, только дивиденды важны для акционеров. В моменте неопределённость остается одним из главных врагов инвестора. Резюме Путин так и не позвонил Трампу, по итогу сегодня с утра падаем на этом. Причем судя по словам Пескова непонятно когда позвонит. Вчера доходили в моменте до 2350 по индексу, но по итогу откатили на высокой инфляции. Всем хорошего дня! $MXZ6 $GCHE $YDEX $BTBR $CNYRUBF $BRF7
Card image 1
87
88
Karsotel
Karsotel

7 октября в 5:05

РФ рынок: что нас ждет сегодня Во вторник индекс мосбиржи вырос на 0,3% до 2325 пунктов. Юань упал на 0,38% до 12,7. Хотя в моменте штурмовал почти 12,85. Нефть выросла на 0,4% до $101. Инфляция: привет тарифы В 19:00 опубликуют данные по росту цен за прошлую неделю. На этой неделе нас ожидает нетипично большой принт по инфляции. Всему виной перенос индексации на 1 октября, с 1 июля. Аналитики ждут рост цен от 0,55 до 0,75%. Инфляции и в следующие недели тоже будет выше обычного. Также будут вторичные эффекты, в виде роста инфляционных ожиданий, за ними пристально будет следить ЦБ. До заседания ЦБ остается пару недель. Компании: 1)Совкомбанк: котировка нужна выше! Примерно такого мнения придерживается менеджмент банка. Для этого компания увеличивает выкуп собственных акций с 2 миллиардов рублей до 3 миллиардов рублей в квартал. Это уже до 6% капитализации в год будет выкупаться. В 3кв как раз выкупили на 2 миллиарда рублей акций. Менеджмент в пресс-релизе говорит «мы стоим 9,4 рубля на 1 октября при капитале на 30 июня в 19 рублей». Ну и при ROE за 1П 2026 и покупке за 0,5 капитала ROE покупки составляет 43%. Правильный шаг от менеджмента по поддержке котировки. Новость хорошая, с другой стороны, дивиденд будет чуть пониже. Капитал ограничен, на все не хватит. Банк стоит в моменте 3 прибыли 2026, оценки в секторе остаются низкими. 2)МГКЛ: и тут байбек Гендиректор Алексей Лазутин заявил вчера, что планирует увеличить долю в компании более чем в 2 раза. С 12,7% до 29%, путем внебиржевых сделок. Это помимо байбека, который есть в акциях компании. Аккуратно отношусь к таким заявлениям, все-таки обещать не значит жениться, это пока разговоры, а не факты. Ну и если увеличит, то это не поменяет кардинально кейс. Ну и рынок уже сомневается в светлом будущем компании - облигации компании дают почти 50% годовых, что говорит о вере рынка в бизнес. Пока есть проблемы с прозрачностью бизнеса. Резюме Вчера по индексу мосбиржи увидели проторговку у уровня 2320. В валюте высокая волатильность - тут смешались и праздники в Китае, и бюджетное правило. Сегодня также день рождения Путина, могут быть как провокации, так и международные телефонные звонки. Путину позвонит сегодня Трамп, судя по заявлениям американского президента - акции с утра на этом растут. ВК вчера +5%, после слов Мишустина что он пользуется сервисами ВК. Что говорит о росте жадности на рынке. $CNYRUB $MGKL $SVCB $RBZ6 $VKCO
Card image 1
104
105
Karsotel
Karsotel

6 октября в 4:43

РФ рынок: что нас ждет сегодня В понедельник индекс мосбиржи вырос на 1,8% до 2322 пунктов. Юань вырос на 2% до 12,75. Нефть упала на 2,5% до $100,3. Бюджетное правило: покупок будет много Нефть Urals в сентябре стоила $92,1. Минфин в рамках бюджетного правила будет покупать валюты на 289 миллиардов рублей или 13,2 миллиарда рублей в день. Это выше ожиданий, скорее ждали 10-11. Из плюсов, ФНБ пополнится в этом месяце на $3,4 миллиарда. Реакция бурная, теперь вышли из боковика по юаню вверх. Сложно спрогнозировать дальнейшее движение. Компаниям нефтегазового нужно заплатить будет триллион налогов (в октябре платятся квартальные налоги), против 450 миллиардов в сентябре. Также нужно заплатить несколько сотен миллиардов рублей на дивиденды в октябре. Это все будет балансировать покупки по бюджетному правилу. В моменте ситуация такая - покупать будут много, но и продавать будут немало, интрига будет ли это происходить за счет продажи валюты (хорошо для рубля) или за счет ростов кредитов (плохо для рубля). В Китае еще праздники до 7 октября, что тоже накладывает ограничения на ликвидность на валютном рынке. Минфин: компромисс с РСПП Минфин достиг договоренности по выплате налога на сверхприбыль компаний горнометаллургического сектора. Сделали так, чтобы всплески (большой размер календарного платежа за один год) сгладили. То есть налоги не снизят, но в моменте компании могут меньше платить , но чуть больше в будущем. Сути дела не меняет. Компании: 1)Самолет: не все спокойно Вчера была опять волатильность в облигациях, некоторые облигации падали на 10%. После новости о запрашивании списков облигационеров. Зачем компании просто так запрашивать список? Люди испугались реструктуризацию, благо Самолет показал что он умеет делать неприятные сюрпризы. Но по итогу, оказалось, это регулярная практика по словам компании и падение по большей части отыграли. Но следующий год будет непростым, судьба облигационеров зависит от банков, дадут или не дадут деньги. Компания попала в идеальный шторм и собственными силами выбраться будет не так просто. 2)Металлы: причина роста? В последнее время бодро отскакивают черные металлурги. Это экспортеры их финансовый результат зависит от курса доллара. Ну и для ряда инвесторов это возможность поставить на валюту через покупку акций этих компаний. Из ближайших триггеров это МСФО за 3кв 2026, который должен на фоне МСФО за 1П 2026 быть сильным. Но пока тут дивидендов за этот год ждать не стоит, ситуация в секторе будет оставаться сложной. Все-таки металлурги это прокси на стройку, а учитывая траекторию ставки и урезание льготных ипотек дела у застройщиков будут сложными. Но стоит циклу поменяться и оценки будут интереснее. Главное не поймать 3 дно, в попытках словить отскок. Резюме Вчера локомотивом роста индекса служил финансовый и металлургический сектора. Методично роботом индекс мосбиржи вчера покупали. Также росту способствовал девал. Но насколько это устойчивое движение с такими ОФЗ и текущей траекторией ДКП пока непонятно. В моменте растет сильно шорт в imoex, вчера физики набрали 20’000 контрактов, это повышает вероятность выноса вверх, но не гарантирует его. В прошлые разы большой нетто-шорт физиков за пару дней впитывался продающими роботами, волатильности это точно добавляет. Пришли к уровню 2320, важно закрепиться выше этого уровня для дальнейшего роста $CNYRUBF $MAGN $NLMK $SMLT $MXZ6
Card image 1
105
106